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深圳侦探调查:【深度好文】一位资深金融人士的尽职调查

作者:佚名    时间:2022-02-04 11:05:26

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1、尽职调查调查是整个投资过程的关键部分。我已经投资了10年。我是2005年入行的,今天给大家讲讲尽职调查调查,也就是整个投资过程。一个很重要的环节也分为两个部分:科学和艺术。今天,我们将从科学开始。尽职调查调查又称审慎调查,是指当投资方与目标公司达成初步合作意向时,会在现场对公司的情况进行一些调查和数据分析。共识后的情况。活动。为什么会有尽职调查调查,主要是因为信息不对称。有一个非常简单的原因。一些融资公司找你筹集资金。实际上,他最初和你沟通的时候,不可能把非常详细的情况告诉对方,因为之前对方已经表达了非常明确的投资意见。,暴露自己公司最详细信息的商业行为其实是很危险的

2、,一般尽职调查调查是双方可以签一些意向性条款,每个人投资多少钱,拿多少股份,以及一些具体条款,我们只会同意. 将尽我所能调查。作为投资者,我们和创业者之间其实存在着巨大的信息不对称。就像我们看到 iPhone 时一样,外面很漂亮,里面是很多复杂的原始设备。通过尽职调查调查了解内部实际情况,进而判断是否投资或如何投资。最后,我想说尽职调查调查是没有必要的。在过去的十年中,我们也看到了很多案例。跟创业者聊过之后,当场做了决定,直接要了账号,还看到了现场手机转账。很多时候,尽管缺乏尽职调查的案例,有的非常成功,但也有很多失败的案例。所以,天使成长营的朋友们。

3、 朋友们,这是因为大家对每个案例的理解。如果你对行业或创始人非常了解,会加快你的判断和决策。深圳侦探调查有时这是一件好事,因为这会降低公司寻找其他投资者提高价格的可能性,或者失去机会。如果你对团队或行业不太了解,尽职调查是非常有必要的。夏洛克·福尔摩斯是尽职调查之父。尽职调查需要判断项目的线索。当我在这个行业时,我的美国合伙人告诉我,每个案件都像一部侦探小说。像福尔摩斯一样的眼睛,我判断其中的逻辑和线索,所以我把福尔摩斯列为尽职调查之父调查,希望大家在整个尽职调查的过程中,始终带着放大镜和思考。眼睛,看看这些数字和文件背后的逻辑。尽职调查

4、调查流程是怎样的?在天使成长营,我今天讲的是标准流程。首先,双方应签署意向条款。双方签署意向条款后,作为投资人,会制作一份尽职调查清单,并写下本次尽职调查要做什么和收集哪些信息调查。条件是,清单制作完成后深圳私家侦探公司 ,会发送给公司。对于天使投资人来说,尽职调查清单比风投要短一些,因为在项目的早期阶段,没有太多可用于尽职调查的信息。其次,应仔细阅读收集的数据以形成您自己的意见。三是面试,包括管理团队的面试,包括市场竞争的面试,包括对企业客户的采访。最后,我们将根据以上所有数据和访谈进行总结,其中我们将梳理尽职调查的所有关键点。尽职调查调查科学尽职调查调查科学团队从科学做起

5、,第一是团队,第一是简历,对于核心团队,我们需要收集它的学习经验和工作经验,甚至还要一些更严格的资金给团队出具无犯罪证明, 来了解一下管理团队过去的背景。我们为什么要收集这些学习和工作的历史?首先,考虑能力的匹配程度。他过去的学习和工作经历是否与他以前的创业工作相适应。比如,他过去从事技术工作,现在想做销售工作。我会怀疑他现在是否有资格胜任这样的工作。其次,寻找与公司或管理团队的联系。比如这个人脉是某大学的毕业生,曾在某公司工作过。我们可以通过我们的社交网络和朋友圈间接找到他,也可以找到我们共同的朋友、同事和同学。通过这些人的水平学习

6、这些创始人的背景。我们的判断是,如果团队最近几个月才刚刚开会,大家决定一起做事,那么未来出现团队纠纷或团队意见不合的风险会非常高。在投资过程中,我们确实遇到过很多这样的失败案例。第三,我们希望对一些已经在公司的股东做一些采访,从他们的角度去了解,因为有时候创业团队描述的前景非常好,而已经在公司的股东可能会从投资人的角度来描述。观点。四、背景面试,我们希望整个创始团队,如果有三四个创始人,希望每个人能提供五个联系方式,分别是创始人

7、第三,我们会把这件事告诉创业者。当有人说他的不好或负面反馈时,企业家不知道是谁说的,因为我们会告诉他随机选择五个中的三个。一般来说,在评价别人的时候,如果没有过多纠结于自己的利益,通常会说好话。这里的一些技巧是如何从评估者所说的赞美和好话中提取我们想要的东西。如果我们不想在尽职调查的过程中听到太多正面评价调查,我们想听的是过去的历史或关于他的评论。我们在尽职调查调查 中有哪些技巧可以使用?提示1:当你问这个人有什么问题时,大多数人会告诉你这个人没有任何问题,但让我们从另一个角度来看。在和他合作的过程中,你觉得他

8、有什么可以改进的,这个人可能对你有一些想法。技能2:我们也可以按照说明进行操作。他的同事说,如果你们在合作的过程中有一个开心的话题,然后再问任何不开心的事情,他也会告诉你不开心的事情。通过这些不愉快的事情来判断。技巧三:我们也会问过去和他共事过的人、领导、下属,有没有考虑加入他的团队,有没有考虑把自己的钱投入到他们的团队中,这个时候他会告诉你一些真实的想法,比如,我不打算投资他,我觉得他还是有风险的,或者我不打算加入这个团队,我觉得他们是这样的,这样福尔摩斯调查公司,我们把一些我们的信息拿来想。尽职调查调查科普篇业务团队尽职调查<

9、尽职调查调查 了解像福尔摩斯这样的公司。一般尽职调查调查总结业务就叫剥洋葱,可能整体很难判断,但是公司的实际情况是通过剥洋葱一一细分的,细分进入每个部分,然后看每个部分,你可能会看得很仔细。首先,我们要研究他的主营业务,即公司主要从事什么行业,或者未来会从事什么业务,是否有多个业务。我们会使用公司的非财务业务数据,比如做一个APP,我们会询问下载次数,实际使用次数,包括每个用户的使用时间,包括每天的打开次数等。数据,

10、慢下来。第二点是对竞争对手及其优劣势的分析。作为早期的天使投资人,我更喜欢投资一些没有竞争的行业。在做判断的时候,我们也希望多关注一些蓝海领域。我们非常希望所有被投资的企业,在创业之初,在半年到一年的时间里,都有一个非常狂野的增长速度。这需要在该领域尽可能少的竞争。第三点是我们非常重视客户访谈,就是产品好不好,需要跟它的客户或者用户去了解,这样公司可以提供一些客户的名单,随机选择一些电话数据库中的数字,并给这些电话号码打了电话,说是这家公司的客服人员。我想了解产品质量和服务质量。这样,要了解客户的想法,除了业务,还要了解他的市场,比如市场的规模,做一些调研报告。

11、阅读,做整个市场的分析,整个行业的竞争形势。整个行业的增长速度,比如这个行业是每年100%的增长,即使有一些竞争对手,那么这个行业的发展速度也是非常快的。第四点是价值链,它在整个产业链中处于什么位置,是产业链的低端,高端,还是中间环节,它提供的价值是非常重要的伙伴。. 如果我们在这里分析整个市场的情况,我们就会知道这个企业的价值。尽职调查调查科学文章中财务尽职调查的一个非常重要的部分是财务。我们将收集公司历年的财务报表,比较整个业绩历史的增长率。创业者在提供这些财务数据时,也能了解企业的财务监管程度。例如,如果你今天问他,第二天就会发送一份非常详细的财务报告。

12、表格提供给您,或者延迟到一个月才提供给您,这可以反映企业的一些财务规章制度,包括使用他们的公章和权限签名,所有这些都需要在尽职调查中考虑调查。尽职调查调查科学章节的法律方面尤为重要。团队、业务、市场、财务方面的问题,顶多就是赔钱。但是,如果在法律上有一些问题,可能会导致严重的问题。大麻烦,第一点,我们从历史沿革说起,这家公司从成立至今,经历了多少轮工商变革,每一轮变革是谁增资或转移了谁,以及公司的任何历史。进化的变化都有故事,每个人都应该明白故事背后的逻辑。第二点是股权结构。我们需要考虑这是否是代表他人持有的行为。股权中有多少个期权池?

13、准备了多少员工。第三点是组织结构图,公司整个结构是如何分配的。第四点是合伙协议。这里有一个案例分享给大家。2006年,我们看到了一家制造半导体的公司。这家公司拥有大量客户,是美国上市公司。我们认为这家公司生产的产品质量非常好。对投资这家企业有很大的兴趣,但是当我们去看这家企业和它最大的客户签订的合作协议时,我们发现一件事:当你达到对我的销售规模时,我有权利以什么价格收购你,也就是说,这个企业的瓶颈天花板变成了收购价格,因为如果你做得很好,人们可以执行这个协议来购买你。因此,我们必须仔细研究一些合作伙伴的协议。之后

14、 在这种情况下,我们没有投资那家公司。最终,公司按照当时规定的上限和数量卖给了那家公司。第五点是诉讼纠纷。应该有很多方法可以调查查明公司创始人是否已经卷入了一些法律诉讼和纠纷。我们也遇到过一个案例。并不是创始人有官司和纠纷就不能投票,而是要综合考虑整个情况,比如公司的质量和我们对诉讼和争议的判断。Atom 本身也在创始人面临诉讼纠纷的情况下投票。后来情况比较好,纠纷顺利解决,公司发展迅速。但是你需要意识到你面临的风险。最后,

15、表面上有不等价的条款,也有允许公司以非常便宜的价格出售的条款等等,大家要仔细看。尽职调查调查Arts 尽职调查调查Arts 团队的第一点,团队。首先,当我们询问信息和采访公司时,我们在纸上没有告诉我们的是,谁在公司说了算。我们将 CEO、COO、CTO 和 CMO 召集在一起,观察他们如何决策和沟通。在沟通的过程中,讨论是否基于事实,最终的结论是通过了什么样的机制。这是非常关键的一点。从我们天使投资人的角度来看,你喜欢什么样的机制?我们的回答是,我们喜欢民主集中制,一个真正的公司领导。我们希望他能听听大家的意见,但最终还是要有骨气的。决定。因为有时每个人都知道整个创意

16、行业内的一家公司想从A点爬到B点,但是如果所有的讨论都集中在从A点到B点走哪条路,那么每个人都将死在A点。所以早-尤其是阶段性初创公司,不能耽误这些时间。因此,在整个过程中,我们必须仔细了解和观察整个通信机制。第二点,我们叫梦来推导饥饿程度。我们需要了解这个团队有什么样的梦想或抱负。第三点是股权比例是否合理,包括期权池的设置。从表面数字,深入思考。如果CEO不愿意出售这些股份,说明他的心智有限,可能会更加关注自己的利益。很难长大,我们也会关注真实的份额比例。我以前见过一些案例。事实上,真正的CEO并没有太多的比例,但在工商界却体现了很多。

17、,但是背后有很多代表控股公司的协议,还有很多股份安排。结果,公司经过两年的发展没有动力。后来我才知道详细了解了,才发现CEO显然拥有50%的股份。,其中30%是代表一些利益集团持有的。然后还有一些黑招,叫酒后说真话,在牌桌上看牌子。因为有时候我们真的需要用这样的社交技巧来了解公司的实际情况。举几个已经发生的案例,比如在尽职调查的过程中,创始人邀请我们去KTV和夜店,我们只是看他的表现。结果,我们没有 投票是因为我们发现他花钱如流水。还有一种情况是,我们投资的时候,会和创始人和他的妻子一起吃饭,通过他妻子的简介了解创始人的情况。几个技巧:第一,看一个男人选妻的眼神,可以看出他的选择标准。; 第二,如果妻子说每

18、日夫准时回家,说明勤奋程度不高。我们和创始人一起喝酒,一起打麻将,观察人的点点滴滴。最后,我们称之为突然袭击。没通过对方的时候,我们就去公司做了一些面试。我们曾经有个案例,半夜跟创始人喝茶,聊到一两点。这个时候,我们走的时候,创始人我说第二天早上8:00我要上班,但当时我并不相信,因为大部分的谈话都到了一两点。时钟,第二天会更晚,所以第二天我给自己定了个闹钟,跑到他们去了公司,发现三位核心创始人已经在公司了。我觉得这样理解公司的可靠性也是可以的。现在这家公司是我们现金回报最高的公司。我最近才知道,自从打架成功后,他们下午都去上班了。尽职调查调查艺术篇商业第一点,我们问了很多资料,资料

19、取回来后,查看资料的详细情况,准备的细致程度,资料的分类是否很详细。由此可见公司的态度。如果你不认真对待尽职调查,他就不会非常认真地对待他的工作和客户。我们觉得这样的企业风险很大。第二点是给大家看我们融资时拍的PPT,比如业务数据和财务数据。当我们拿到尽职调查的数据调查的时候,一定要记得打开他之前给你发的邮件。【深度好文】一位资深金融人士的尽职调查,看看对比一下过去的数据和现在的实际调查数据是否一致。一般来说,这个数据会有些夸大。你需要检查夸张的程度。如果大得多,这就是企业的诚信。上面的问题。第三点,看其未来的增长预测,在尽职调查的过程中调查,公司需要为未来的增长提供一个规划。如果增长非常安全

20、如果我们保留它,我们认为团队对他们正在做的事情没有多大信心。如果未来的增长非常可观,那超出了我们的现实判断,我们也觉得团队有潜在的非常激进的风险。尽职调查调查Art Chapter Finance 如何识别一个公司的财务报表,我觉得也很简单,因为公司的初创期,你可以让他拉一个公司的流程图. 尽职调查后的工作调查首先,作为一个组织,我们必须形成一份尽职调查报告,其中应该包括所有数据的收集,以及分析和判断,所以作为个人天使,很多你可能下定决心要成为个人天使,希望大家可以归档整理。这个归档也是一个学习的过程。

21、都是投资组合,会投资几十个案例。他们有的赚钱,有的赔钱。什么是掩饰你的屁股意味着你需要做一个尽职调查调查,帮助。你将来会做解释工作。完成文件后,我们要做出判断,即是否投资本案。如果要投资,是否调整估值,如果风险很高,是否将原投资分几批投资,这些都是需要做的决定。一个容易犯的错误是,有时有些投资者在尽职调查调查之前就已经决定投资,所以整个尽职调查调查都是为了这个目的而进行的,这是一个错误。我犯了本末倒置的错误,所以作为投资者,在尽职调查的整个过程中,我还是要用谨慎和推敲的视角调查,最后做出判断。最后,我们要做好心理准备。当您进行尽职调查时,我相信没有一家公司是完美的。这里面肯定有各种各样的问题。我们要做的就是评判人。,业务问题,市场问题,产品问题,未来所有问题都可以由公司纠正。如果无法纠正,这是公司的风险。当公司死去时,我们必须死去才能理解。我们要做的就是评判人。,业务问题,市场问题,产品问题,未来所有问题都可以由公司纠正。如果无法纠正,这是公司的风险。当公司死去时,我们必须死去才能理解。我们要做的就是评判人。,业务问题,市场问题,产品问题,未来所有问题都可以由公司纠正。如果无法纠正,这是公司的风险。当公司死去时,我们必须死去才能理解。

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